Пример спекуляции опционами, Опционная торговля


Торговля опционами

Опционы — инструмент спекуляций и хеджирования Рассмотрим простой, элементарный пример определения цены опциона с учетом всех основных факторов влияния на его стоимость.

Возьмем, например, акции условной компании ABC.

пример спекуляции опционами

Предположим, что мы уже обладаем пакетом этих акций в размере штук. При этом известно, что: текущая рыночная цена одной акции ABC — 16 долл.

Опционы — инструмент спекуляций и хеджирования

Первым делом необходимо определить будущую, фьючерсную цену акций компании АБС, которая является справедливой и для пример спекуляции опционами, и для потенциального покупателя этих ценных бумаг. Так, если сейчас продать наш пример спекуляции опционами акций АБС по текущей рыночной цене 16 долл.

Эти деньги можно вложить в безрисковый актив и получить процентный доход в сумме долл.

как можно заработать деньги не вкладывая денег

Но, продав акции, мы не получим дивиденды за два года на общую сумму долл. Итак, если мы просто продаем акции и вкладываем полученные деньги в безрисковый актив, то через два года мы получили бы 17 долл. Если же мы оставили бы эти акции в своем распоряжении, то через два года имели бы акций компании АБС и долл.

Пример опциона microsoft,

Разделив 17 долл. Эту величину можно рассчитать гораздо более простым путем, исходя из стоимости одной акции: 16 X 1.

  • Биржа заработок в интернете quick
  • Перспективные ieo
  • Торговля опционов в шорт: что лучше, акции или товары? Пример опциона microsoft

Справедливости ради, надо заметить, что последний способ расчета не только проще, пример спекуляции опционами и более правильный. Объясняется это тем, что мы допускаем возможность покупки акций компании АБС на дивиденды по цене 16 долл. На самом деле на момент инвестирования дивидендов акции компании АБС уже должны будут вырасти в цене до Конечно же, нельзя говорить о том, что фьючерсные цены и реальные цены в будущем совпадут.

Иначе было бы достаточно просто по старым котировкам например, трехмесячной давности фьючерсов на акцию рассчитывать соответствующую рыночную цену этой пример спекуляции опционами бумаги. Вместе с тем, если реальная фьючерсная цена будет ниже справедливой, то у держателя rs для турбо опционов появится стимул продавать свои пакеты по текущим рыночным ценам, вкладывать полученные деньги в безрисковые активы для получения процентов на вложенный капитал и одновременно покупать фьючерсные контракты.

Торговлю опционами на американских, Особенности торговли опционами на рынке США

Рост объемов спроса на последние должен будет поднять их стоимость до той величины, когда совершать подобные сделки будет невыгодно. Похожую логику с точностью до наоборот можно будет применить для случаев, когда реальная фьючерсная цена оказывается выше справедливой. После определения фьючерсной цены акций компании АБС через два года можно перейти к рассмотрению примеров со стоимостью опционов.

Например, нам предлагают продать опцион колл со страйком При этом нам предлагают премию в 1.

Опционная торговля

Здесь необходимо помнить, что текущая стоимость суммы премии на наш пакет акций в шт. Больше на величину процентов, то есть на Таким образом, реальная пример спекуляции опционами премии будет составлять Точка безубыточности для покупателя этого опциона колл будет Иными словами, если рыночная цена акций компании АБС через два года составит Мы при этом продадим акции фактически по цене Если же рынок пойдет выше и рыночные цены поднимутся, пример спекуляции опционами, до 19 долл.

С другой стороны, пример спекуляции опционами тоже необходимо знать, как может упасть цена акции, чтобы это привело к убыткам продавца опциона колл, при условии, что эти ценные бумаги будут по прежнему оставаться в нашей собственности. Эта величина рассчитывается очень просто: Иными словами, если стоимость акций АБС через два года будет ниже Если реальная рыночная цена через два года окажется ниже Верхняя граница безубыточности для продавца опциона колл Область прибыли продавца опциона колл.

Нижняя граница безубыточности для продавца опциона колл Теперь остается сделать последний шаг — определить вероятность того, что рыночная цена пример спекуляции опционами два года останется в границах безубыточности.

6.6. Опционы — инструмент спекуляций и хеджирования

Здесь-то и помогает знание волатильности стандартного отклонения рынка. Именно этот вопрос и является главным в определении стоимости опциона — главным и неизвестным.

КАК Я ТОРГУЮ / ОТЛИЧИЕ ФЬЮЧЕРСА ОТ АКЦИИ [смотреть в максимальном качестве].

Недаром говорят, что волатильность — это объект торговли в опционах. Историческая волатильность может при этом навредить — достаточно вспомнить последствия изменения темпов падения рубля в августе г. Именно поэтому при работе с опционами рекомендуется пример спекуляции опционами в первую очередь внутреннюю волатильность, историческую лишь имея в виду.

Как же рассчитать и откуда пример спекуляции опционами внутреннюю волатильность? Наиболее простой способ — получать значения волатильности напрямую с рынка, уже оценивающего подобные опционы.

пример спекуляции опционами

Можно также попытаться скорректировать превалирующую на рынке внутреннюю волатильность на значение средней исторической волатильности выбранного инструмента. В результате получим значение стандартного отклонения.

Зная внутреннюю волатильность выбранного инструмента для заданного периода времени 2 годапо нижеприведенной формуле можно рассчитать вероятности роста цены выше верхней границы Например, при значении стандартного отклонения акций компании АБС 2.